27 jun '24 Was de staatsbon van september 2023 een goede investering?

Vorig jaar omstreeks deze tijd was er veel te doen rond de staatsbon, een beleggingsinstrument over 1 jaar met een bruto rendement van 3,3% en een gunstig fiscaal regime. Er diende maar 15% van de opbrengst afgedragen te worden aan de overheid. Het einde van de looptijd van deze staatsbon nadert. Een goed moment dus om eens terug te blikken en met de kennis die we nu hebben een tussentijdse evaluatie te maken.

Kortetermijnrente vs. langetermijnrente

De kortetermijnrente is na september nog verder doorgestegen waardoor er betere instapmomenten waren voor kortlopende beleggingen. Diegenen die ingetekend hadden op de staatsbon waren echter niet meer in de mogelijkheid om hier gebruik van te maken.

De langetermijnrente is beginnen dalen waardoor investeerders in obligaties met langere looptijden naast de coupon ook nog een kleine meerwaarde konden realiseren. Dergelijke obligaties haalden een hoger rendement dan de staatsbon.

Wat betekent dit voor andere beleggingsvormen?

• Diegene die in aandelen geïnvesteerd hebben, behaalden rendementen van 10 tot 20%. Zelfs iemand die dicht bij huis bleef en in de BEL20 investeerde, noteerde een meerwaarde van meer dan 8%.

• Ook goud kende een mooie stijging.

• Enkel de klassieke spaarrekening heeft een lager rendement gegeven dan de staatsbon.

En de staatsbon dan?

Met een opbrengst van 2,8% netto lijkt het erop dat de staatsbon een rendement zal geven dat ongeveer gelijk zal zijn aan de inflatie. Uw koopkracht is op die manier weliswaar beschermd gebleven, maar we stellen vast dat bijna elke andere beleggingsvorm u vanaf september 2023 een hoger rendement opgebracht zou hebben dan de staatsbon, desondanks zijn gunstig fiscaal regime.

De staatsbon was enkel een goede investering voor diegenen die:

• het geld anders op een spaarrekening zouden laten staan hebben;
• het geld semi-beschikbaar wilden houden;
• heel risico-avers zijn;
• de staat wilden helpen.

Voor alle investeerders met andere doelstellingen dan die hierboven beschreven waren en zijn er betere alternatieven.

Dit konden we toch niet op voorhand weten…

Bovenstaande lijkt makkelijk, want vandaag beschikken we over de juiste kennis voor deze evaluatie. Maar niemand kon dit vorig jaar voorspellen. En toch… de statistieken geven ons een idee van toekomstige potentiële rendementen.

Als we teruggaan naar het jaar 2000 en we kijken naar de S&P500 (USA) dan stellen we vast dat gelijk wanneer u geïnvesteerd had u 83% kans had om 5 jaar later een positief resultaat te hebben. En dat resultaat zou gemiddeld boven de 10% zijn uitgekomen. Per jaar dan nog. Data over een nog langere periode geven gelijkaardige indicaties[1]. Uiteraard zijn er ook jaren geweest met (zeer) stevige correcties. Indien u risicovol wenst te beleggen, is het belangrijk om een lange termijn voor ogen te houden en die consequent te hanteren.

Welke beleggingsvorm u ook kiest, houd daarom altijd rekening met uw (beleggings)doelstellingen. Deze zijn bepalend voor de (mix van) beleggingsinstrumenten die het beste passen bij uw behoeften en risicoprofiel. Truncus kan u helpen deze oefening te maken.

Door Stefaan Vanden Berghe

Stefaan Vanden Berghe werd vennoot bij Truncus in 2013. Stefaan was voorheen werkzaam voor BBL – ING als kantoordirecteur en private banker. Hij vervolgde zijn loopbaan bij ABN AMRO waar hij verantwoordelijk was voor Adviesbeheer regio West-Vlaanderen en als senior Investment Advisor bij Puilaetco Dewaay Private Bankers, verantwoordelijk voor discretionair en adviesbeheer West-Vlaanderen en vast lid van het macro-economisch en strategisch comité en van het portfolio construction comité. Stefaan is Master in de Rechtsgeleerdheid (Universiteit Gent) en volgde een General Management Program aan Vlerick. Hij is gehuwd en heeft 4 kinderen.